За да приключи миналата седмица на търговската седмица, акциите на Samsung се зареждаха и всички сякаш говореха за това. Кратката версия: акциите на Samsung паднаха с 6 процента, което означава, че 12 милиарда долара пазарна стойност бяха изтрити за един ден. В случай, че се чудите, Samsung има пазарна стойност малко под 200 милиарда долара. За сравнение, Apple струва 410 милиарда долара, Google струва 290 милиарда долара, а Microsoft е почти 300 милиарда долара. Всички тези пазарни стойности правят BlackBerry да изглежда като спад в кофата, имайки предвид пазарната му капитализация от 7 милиарда долара.
Защо Samsung падна? Няколко анализатори понижиха запасите. Пониженията очевидно бяха предизвикани от опасения, че Samsung продължава след повече пазарен обем с по-ниски маржове. Доказателствата? Няколко съкратени модела на Galaxy S4 бяха обявени.
Мисля, че Samsung върши огромна работа, за да печели от глобалната експлозия на Android. Колкото и хората да смятат, че Google трябва да е недоволен от господството на Samsung, не мисля, че това е така. Google трябва да обича колко бързо Samsung е помогнала за придвижването на Android към господство. Ние сме в нов свят на мобилни компютри и Android се превърна в мобилен еквивалент на Microsoft Windows по отношение на доминиране на пазара. За да е ясно, не сравнявам начина, по който се управлява Microsoft спрямо Google, или качеството на софтуера на всяка компания. Говоря само за доминиращ пазарен дял.
Google иска неговата ОС в ръцете на колкото се може повече хора, тъй като неизбежно генерира приходи (реклама, комисионни за продажби на приложения, продажби на медии и т.н.). Данните на Gartner от първото тримесечие на 2013 г. показват, че Google е успял, с почти 75 процента пазарен дял на пазара на смартфони. Широко известно е също, че Samsung е единственият играч, който прави реални пари сред доставчиците на Android с доминиращия си дял.
Спомням си, че гледах пазара на компютри преди няколко години. HP и Dell бяха двамата големи доставчици, а лидерът на пазара контролираше около 20 процента от обема на единицата. Разбира се, в PC земята хората наистина не се интересуват твърде много от външния вид и усещането за хардуера. Кулата мина под бюро, а клавиатурите и мониторите бяха почти еднакви.
Сравнете това с пазара на смартфони, където Google (чрез Android) е новият Microsoft. Хората се интересуват от външния вид и усещането за хардуера, защото взаимодействат с целия пакет. Те държат целия продукт в ръката си. Мисля, че това предоставя на продавачите на мобилни устройства шанс да създадат по-мощна марка, както направи Samsung. Също така трябва да осъзнаем, че всеки доставчик оправя Android по свой вкус, така че в Android Land има някои допълнителни възможности за изграждане на марка спрямо стария свят на PC land.
Според проучвания на бившия анализатор на Morgan Stanley Mary Meeker, която сега е партньор във VC фирма KPCB, Samsung премина от 4 процента дял на смартфони през 2010 г. до 29 процента през 2012 г. Какъв ход!
Сега Samsung е в състояние, в което досега не е влизал нито един производител на компютри. Той е отраснал да се наслаждава на натоварвания с лодки повече пазарен дял от всеки друг конкурент. Samsung контролира голяма част от собствената си верига за доставки и има превъзходна стойност на марката сред потребителите на Android.
Можете ли да обвините Samsung за това, че е след средния и ниския край на пазара? Не мога. Мисля, че взема правилни решения. Никой друг няма шанс да спечели разумен брутен марж, когато се състезава срещу обема, който Samsung носи на масата. Ако Samsung играе правилно своите карти (и мисля, че го прави), той ще притежава пазара на мобилни телефони точно както Nokia го притежаваше през 90-те години. С изключение на това, че сега операционната система е доста стандартизирана и Samsung ще разчита безплатно на НИРД и услуги на Google безплатно.
Единствената друга „новина“, която може да повлияе на акциите на Samsung, беше възможността на Apple за търговия. Дали такава програма от Apple вреди на Samsung? Не мисля, че това е от голямо значение за конкурентите на Apple. Мисля, че повечето клиенти се държат, като изберат платформата, на която искат да бъдат и след това избират телефон. Хората, които са се присъединили към лагера на Apple, най-вероятно ще се придържат към него точно като хората, които инвестират в Android чрез Samsung Galaxy S4 или каквото друго устройство изберат.
Въвеждането на търговска програма от Apple, ако е истинска, вероятно просто подобрява скоростта, с която клиентите на Apple ще надграждат. Това е добър начин да накарате клиентите да харчат повече пари, отколкото иначе биха могли. Разбира се, това може да държи някои евентуални дефекти на Apple далеч от Samsung. Но се съмнявам, че това е важен фактор.
Насърчавам ви всички да помните, че запасите от технологии са нестабилни. Лидерът на пазара обикновено привлича оценка на премията. В резултат на това, когато има някакво усещане за потенциална опасност, пазарните стойности се разпадат. Понякога трясъкът е предвестник на истински срив. Понякога е просто неоправдано и емоционално. Samsung се вози само на върха от няколко години. Мисля, че имат много повече време да се насладят на своето място и да изградят мощен ров около бизнеса си.
