Новината във Facebook, която придобива WhatsApp за огромна купчина пари, днес е централна в индустрията за мобилни комуникации и то с добра причина. След като видях как WhatsApp прераства от нищо в победител в кръстосана платформа през последните пет години и върши страхотна работа по изпълнението на план за растеж, впечатлен съм от това, което са направили. И докато бях шокиран като видях оценката на сделката, отделих време да размисля по въпроса рационално и може да не е толкова безумно.
Преди да се потопя в сделката и стратегическото мислене, което се крие зад нея, нека разрешим въпроса каква цена всъщност се плаща. Някои цифри казват 16 милиарда долара, а някои казват 19 милиарда долара.
Разпада се по този начин: акциите на WhatsApp се конвертират в 4 милиарда долара пари в брой и 12 милиарда долара във акции във Facebook. Така Facebook всъщност плаща 16 милиарда долара за бизнеса на WhatsApp. Но те издават още 3 милиарда долара ограничени акции на основатели и служители на WhatsApp и това очевидно е сравнимо с компенсация на базата на акции, която обикновено получават служителите, така че всъщност не е част от цената на придобиване.
Повечето хора стигнаха до извода, че 16 милиарда долара са напълно безумни. Защо Facebook би платил такава цена за бизнес, който днес на практика няма паричен поток?
Повечето хора, независимо дали са инвеститори или индустриални наблюдатели и любители, стигнаха до извода, че 16 милиарда долара са напълно безумни. Защо Facebook би платил такава цена за бизнес - между другото 16 пъти повече от 1 милиард долара, който е платил за Instagram - с практически няма паричен поток днес?
Това мислене е изключително късоглед. Колко бързо някои хора забравят, че и Facebook беше неотдавна почти нулева компания за приходи. WhatsApp имаше нулеви приходи, докато не пусна модел за абонамент, при който някои клиенти плащат $ 1 на година за достъп до глобалната услуга за съобщения, която предоставя.
В краткия (30-минутен) конферентен разговор във Фейсбук, насочен към въпросите на анализатора, Марк Зукърбърг и неговият екип изясниха, че монетизирането на WhatsApp не е основен приоритет в момента. Те са окуражени от ранния успех на модела на абонамента, но техният приоритет е масово да отглеждат този гадник. Те искат да свържат милиарди хора и да изместят наследения стандарт на SMS.
Нека само да се съсредоточим върху голямата картина. SMS индустрията в световен мащаб има много по-голяма потребителска база от WhatsApp, но не се занимава с толкова по-голям обем съобщения. WhatsApp има 450 милиона активни потребители месечно и те обработват около 19 милиарда изпратени съобщения и 34 милиарда получени съобщения на ден. WhatsApp също нараства с около 1 милион потребители на ден, което е потресаващо и предполага, че до няколко години със сигурност ще обработва повече съобщения от цялата индустрия на SMS.
"WhatsApp е по пътя за свързване на 1 милиард души. Услугата, която достига до този крайъгълен камък, е изключително ценна."
О, и според Facebook, бизнесът с SMS носи 100 милиарда долара годишно в световен мащаб. Затова нека поговорим за стратегия и осигуряване на приходи. Да предположим, че Зукерберг не се интересува от приходите от WhatsApp поне през следващите две години. Те се грижат да стигнат до милиард абонати. Както той каза в прессъобщението, в което се съобщава за придобиването, „WhatsApp е по пътя за свързване на 1 милиард души. Услугата, която достига този крайъгълен камък, е изключително ценна“.
В следващите пет до 10 години SMS по същество ще умре. Всеки ще използва смартфон и някакъв вид план за данни. SMS застоя и не се подобрява - архитектурно не може да се подобри - докато IM клиентите добавят нови функции през цялото време. Освен ако няма отворен глобален стандарт, може да има само един главен победител и под контрола на Facebook са много добри шансовете, че победителят ще бъде WhatsApp.
За да е ясно, ако WhatsApp остана независим, това нямаше да е толкова ясно. Може би някой друг би могъл да ги смаже, макар че водещата им роля е значителна и бизнес моделът им е гъвкав. Но сега, когато Facebook е в играта, изглежда очевидно, че в крайна сметка двете услуги ще бъдат свързани в задния край, така че вашите приятели във Facebook автоматично ще се показват в списъка ви с контакти на WhatsApp, независимо дали имате техния телефонен номер. Facebook е огромна социална мрежа, но хората като цяло нямат навика да използват Facebook Messenger като комуникационен инструмент в реално време.
Освен ако някой друг основен играч не направи нещо много значимо и много скоро, мисля, че Facebook е създал непреодолима преднина в надпреварата за световния златен медал на IM. И наистина няма сребро или бронз от грайфери. Има победител в масовия пазар, а всичко останало обслужва ниши.
Хората често забравят е, че това, което нещо си струва само по себе си, е много различно от това, което си струва в ръцете на точния купувач
WhatsApp и този златен медал струва ли 16 милиарда долара? Това е по-малко ясно. Едно нещо, което хората често забравят е, че това, което нещо си струва, е много различно от това, което си струва в ръцете на точния купувач. Не мисля, че има вероятност WhatsApp да излезе на публично място при такава екстремна оценка. Но може ли Facebook да си позволи да гледа 5 или 10 години напред и да плаща преднина за тази стойност? Да те могат.
Facebook също много ясно каза, че рекламата вероятно не е най-добрият начин за осигуряване на приходи от клиент за незабавни съобщения. Харесват модела на абонамента. Но не се заблуждавайте, че Facebook няма да използва вашите данни, за да помогне за насочване на реклами към вас, докато използвате други услуги на Facebook. Този изглежда като не-мозъчен. Това е нещо като начина, по който Google може да обърне внимание на ключовите думи във вашите имейли, за да ви показват полезни реклами, освен че Facebook може да направи това чрез незабавни съобщения.
При много опростен сценарий може ли WhatsApp да вземе 1 $ годишно от милиард души и да оперира със 100 милиона долара пределни разходи за Facebook? Само това би оправдало ценовата цена от 16 долара, а след това и някои. А какво ще стане, ако Facebook може да спечели допълнителни $ 1 на потребител на Facebook (има над над милиард от тях) годишно чрез по-добро насочване на реклами чрез анализи, събрани чрез WhatsApp? О, има още няколко милиарда. На година.
Лесно е да наречем етикета с луд. Лесно е да се нарече това ново технологично балонче. Но ако замислите капачката си за мислене и всъщност изглеждате извън днешната липса на паричен поток, е също толкова лесно да се каже, че сделката е сделка.
Кой е прав? Не знам. Но определено също не е нарязан и изсушен. Това е изключително завладяващо.
